Mit der dwpbank-Plattform wpNex ermöglicht MLP ihren Kunden den Handel mit Bitcoin auf der eigenen Benutzeroberfläche. Sascha Dölker über den Weg zum erfolgreichen Go-live.
Der Handel mit Krypto-Investments ist in der Mitte der deutschen Finanzbranche angekommen. Als erstes etabliertes Finanzinstitut in Deutschland kann die MLP Banking AG ihrer Retailkundschaft seit Juni 2024 ein leicht zugängliches und regulatorisch sicheres Angebot in einem neuen Assetbereich machen.
MLP-Kundinnen und -Kunden müssen nicht mehr auf Kryptobörsen oder Neobroker ausweichen und brauchen auch keine eigene Wallet, wenn sie Bitcoin handeln möchten. Sie kaufen und verkaufen direkt und als Selbstentscheider in ihrer bekannten digitalen MLP-Benutzeroberfläche.
Nachdem viele traditionelle Institute und auch die dwpbank bereits versuchsweise Projekte mit Pilottransaktionen digitaler Assets durchgeführt hatten, ist MLP nun der erste Marktteilnehmer, der ein produktives Angebot für den Privatkundenhandel bietet. Möglich macht es wpNex, unsere Plattform für digitale Vermögenswerte. In weniger als zweieinhalb Jahren hat die Deutsche WertpapierService Bank AG (dwpbank) die Plattform neu entwickelt und erfolgreich an den Markt gebracht. Die folgenden Faktoren waren für den Erfolg entscheidend.
Klarheit schaffen über regulatorischen Rahmen
Mit der Regulierung des Kryptoverwahrgeschäfts nach Kreditwesengesetz (KWG) und der im Projektverlauf folgenden, EU-weiten MiCA-Verordnung über „Markets in Crypto-Assets“ lagen für das Projekt wpNex zwei Rechtsakte vor, die den nötigen juristischen Rahmen für die Einführung von Krypto-Angeboten im europäischen Markt boten. Sie waren Voraussetzung für die Entwicklung einer Plattform für digitale Vermögenswerte. Wie bei jedem Rechtsrahmen kam es allerdings auch hier darauf an, die allgemeinen Verordnungstexte auf den konkreten Anwendungsfall herunterzubrechen.
Eine Kryptowährung kaufen, halten, verkaufen: Die Ausrichtung auf die grundlegenden Kundenbedürfnisse stand in jeder Phase des Projekts im Mittelpunkt.
Für die Entwicklung von wpNex war erfolgskritisch, in verschiedenen Unternehmensbereichen ein genaues Verständnis für die Absichten hinter den MiCA-Formulierungen zu entwickeln, daraus Konsequenzen für alle wesentlichen Teilaspekte des Projekts zu ziehen – sei es im Bereich Risikomanagement, Compliance oder Recht – und letztlich die nötigen Maßnahmen umzusetzen. Der enge, vertrauensvolle und kontinuierliche Austausch mit der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) gehört ebenso zu den entscheidenden Erfolgsfaktoren.
Kundenzentriertes Zielmodell definieren
Zu Beginn waren viele Optionen für die Ausgestaltung von wpNex denkbar, etwa Smart Contracts, ein eigener Marktplatz für ein breites Portfolio an Kryptowährungen oder Staking – also die Möglichkeit, Krypto-Werte für die Validierung von Transaktionen bereitzustellen, um dafür Prämien zu erhalten. Um den Weg hin zu einem erfolgreichen Marktstart schnell zu bewältigen, fokussierten sich unsere Fachleute auf ein klar umrissenes Zielbild.
Wir haben von Beginn an auf das Ziel hingearbeitet, ein einfaches Modell (Minimal Viable Product, MVP) gradlinig zu realisieren. Eine Kryptowährung kaufen, halten, verkaufen: Die Ausrichtung auf die grundlegenden Kundenbedürfnisse stand in jeder Phase des Projekts im Mittelpunkt.
Die Plattform wpNex ist für alle Arten digitaler Assets geeignet. Mit dem Bitcoin als erstem verfügbaren Angebot fiel die Wahl auf die am weitesten verbreitete und damit liquideste Währung im Krypto-Kosmos. Indem die dwpbank wpNex auf das Wesentliche reduziert hat, um schnell Erfahrungen zu sammeln und die Zeit zum Markteintritt kurz zu halten, gelang in nur zweieinhalb Jahren der Weg von der Vorstudie bis zum Go-live. Bestehen bleibt das Ziel, die Plattform langfristig auszubauen.
Das Wissen der dwpbank um die vielfältigen Details innerhalb der klassischen Wertpapierabwicklung war ein wesentlicher Treiber für die schnelle Realisierung von wpNex.
Know-how nutzen und adaptieren
Unser Wissen um die vielfältigen Details innerhalb der klassischen Wertpapierabwicklung war ein wesentlicher Treiber für die schnelle Realisierung von wpNex. Die Herangehensweise: Im Austausch mit unseren Fachabteilungen konnte das Projektteam die nötigen Prozesse zur Umsetzung von Transaktionen auf Papier- und Geldseite so adaptieren, dass sie dem neuen Zielmodell entsprechen.
Auch wenn es sich um ein neues Geschäftsfeld mit kryptografischen Vermögenswerten jenseits klassischer Anlageprodukte wie Aktien und Anleihen handelt, sind viele für den Handel wesentliche Prozessschritte ähnlich oder identisch. Kaufen, halten, verkaufen: Alle diese Anlässe bedingen Arbeiten, die die dwpbank kennt und mithilfe ihrer zentralen Wertpapierplattform täglich hunderttausendfach ausführt. Dieses Wissen zu adaptieren, wpNex über etablierte Schnittstellen mit unserer bestehenden Infrastruktur zu verbinden und so Synergien zu nutzen, hat wesentlich zur schnellen Marktreife beigetragen.
Arbeitsteilig schnell zur Marktreife
Organisches oder anorganisches Wachstum? Mit Blick auf die langfristig ausgelegte Digital-Strategie und das noch junge Feld digitaler Assets haben wir uns für einen ausgewogenen Ansatz entschieden: selbst realisieren, worin wir stark sind. Und für eine zügige Marktreife in Teilbereichen auf Partner zurückgreifen, wenn sich der eigene Fortschritt auch aus regulatorischen Gründen nicht noch stärker beschleunigen lässt.
Für die Programmierung der Software zur Steuerung der Prozesse zwischen etablierter Wertpapierplattform und neuer wpNex-Infrastruktur kam die Tochtergesellschaft dwp Software ins Spiel. Für die Börsenanbindung und die Verwahrung von Bitcoins haben wir auf regulierte deutsche Partner gesetzt: Mit Tangany zählt eines der ersten Häuser zum Partnermodell, das seitens der BaFin eine Erlaubnis für das lizenzpflichtige Verwahrgeschäft erhalten hatte, während das Bankhaus Scheich als Schnittstelle zu den wichtigen Kryptobörsen und als Market Maker fungiert.
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Beharrlichkeit auch in stürmischen Phasen
Der Bitcoin polarisiert, der Kurs schwankt stärker als jener anderer Assets. Die Digitalstrategie der dwpbank sowie die vertrauensvolle Zusammenarbeit mit MLP und den Umsetzungspartnern Tangany und Bankhaus Scheich sorgten dafür, dass das Projekt jederzeit auf Kurs bleibt. Niemand erlag der trügerischen Verlockung, ein anderes Ziel anzusteuern, das in einem bestimmten Moment plötzlich vielversprechender wirken mag. Oder wie man im angelsächsischen Raum sagt: Stick to the plan.
Schrittweise zum Go-live
Nachdem wpNex unter „Laborbedingungen“ bewiesen hatte, dass es die Abwicklung einer Bitcoin-Transaktion erfolgreich bewältigen kann, folgte die wesentliche schwierigere und längere Phase der Verprobung mit unserem Kunden MLP. Bis in den März 2024 hinein unterteilten wir die Tests in zwei wesentliche Phasen: Eine erste Friends-and-Family-Phase, in der wenige ausgewählte MLP-Mitarbeitende erste Kauf- und Verkaufsorders aufgeben konnten, jeweils limitiert auf Kleinstbeträge. In der zweiten Phase erweiterten wir den Kundenkreis um mehrere Dutzend Personen und erhöhten das Geschäftsvolumen pro Ausführung auf einen vierstelligen Betrag.
Dieses stufenweise Vorgehen hat es uns ermöglicht, zahlreiche Nutzungsszenarien zu testen und die operativen Prozesse der beteiligten Partner eng aufeinander abzustimmen. In jeder Phase und jedem Test konnten wir neue Erkenntnisse gewinnen und an den nötigen Stellen der Prozesskette nachjustieren. Nachdem alle Parameter auf Grün standen, hat die dwpbank mit MLP den entscheidenden Schritt zum Go-live gemacht und den Handel mit digitalen Assets erfolgreich in die Mitte deutscher Banken und Finanzdienstleiter gerückt.
